Растущие ожидания раскола правительства США после промежуточных выборов пока оказывают поддержку фондовым индексам. Многие инвесторы надеются, что раскол Конгресса США снизит перспективы мер фискальной поддержки и ФРС быстрее перейдет к умеренному повышению процентных ставок. Такой сценарий может спровоцировать ралли на рынке акций. Однако слишком оптимистичным инвесторам стоит обратить внимание на разгорающейся криптокризис и возможное банкротство крупнейших криптобирж США. Сегодня в фокусе внимания криптобиржа FTX, которая столкнулась с проблемой ликвидности. Попытка покупки терпящей крах криптобиржи, прямым конкурентом Binance, может столкнуться с противодействием антимонопольщиков.
Китайские фондовые индексы снижаются не сумев воодушевиться ростом на Уолл-стрит, в связи с крахом надежд на быстрое снятие ковидных ограничений. Shanghai composite index снижается на 0,4%, гонконгский индекс Hang Seng падает на 1,36%. Однако котировки акций китайских застройщиков взлетели вверх после того, как регулирующие органы расширили программу финансирования облигаций строительной отрасли. Акции CIFI Holdings достигали роста в 40%, а акции Country Garden Holdings Co Ltd прибавляли более на 23%.
Российский рынок вчера взял передышку. Индексы не показали сильной динамики и завершили торговую сессию с небольшими разнонаправленными изменениями. Наибольший рост показали золотодобытчики и представители транспортной инфраструктуры

В понедельник утром фьючерсы на основные фондовые индексы США торгуются на негативной территории. Источником негатива являются неоправданные надежды на отказ Китая от политики нулевой терпимости коронавируса. На этом фоне доллар сумел укрепится к основным валютам, что оказывает давление на цены на нефть и сырьевые товары. Индекс доллара США подскочил на 0,4% после падения почти на 2% в конце прошлой недели. Доллар снова укрепился до 147 иен, а евро потерял 0,4% до 0,9920 доллара. Поскольку в Китае наступает зимний период, большинство аналитиков считают, что изменение политики в отношении коронавируса теперь маловероятно, по крайней мере, до марта.
На этой неделе рынок США продолжит создавать поводы для волотильности мировых индексов. В ближайшие дни запланировано выступление по крайней мере семи представителей ФРС, завтра пройдут промежуточные выборы, а в четверг будут опубликованы данные по индексу потребительских цен в США за октябрь. Аналитики прогнозируют, что годовая инфляция ИПЦ замедлится до 8,0%, а базовый показатель упадет до 6,5%.

( Читать дальше )

Поговорили про российский рынок и актуальные идеи

Сегодня крупнейший в мире центральный банк должен опубликовать свое заявление о монетарной политике в 21:00 (МСК). Инвесторы будут внимательно изучать заявления и комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла на предмет любых сигналов о возможном завершении повышения ставок. Опубликованная накануне статистика о вакансиях на рынке труда США спровоцировала продажи на американском рынке. Новые данные показали, что в сентябре на каждого формально безработного было доступно более 1,85 рабочих мест, у компаний было сформировано 10,7 млн ​​вакансий, что примерно на полмиллиона больше, чем в августе. Таким образом охлаждения рынка труда не наблюдается, а значит ФРС будет сложнее перейти к более умеренному повышению ставок на ближайших заседаниях. Фондовые индексы США закрылись снижением: промышленный индекс Dow Jones снизился на 0,24%, S&P 500 потерял 0,41%, а Nasdaq Composite упал на 0,89%.
При этом китайские индексы продолжают показывать рост и оптимизм. Индекс голубых фишек Китая CSI300 подрастает на 1,79%, гонконгский индекс Hang Seng растет на 2%. Активно распространяются слухи о создании в Китае комиссии по выходу из политики COVID Zero, однако официальных подтверждений данной информации нет.
Российский рынок вполне может продолжить безидейную торговлю и сегодня по аналогии со вчерашним днём. Коррекция к росту вполне может пройти в акциях первого эшелона.

Фондовые рынки находятся в ожидании итогов заседания ФРС по ключевой ставке. Помимо решения по процентной ставке, в фокусе внимания инвесторов данные по занятости в США в пятницу, данных по экономической активности Китая и заседании Резервного банка Австралии.
Перекупленость акций США и перепроданность китайских бумаг привели к росту азиатских рынков на фоне снижения вчера основных индексов Wall Street. Индекс Dow Jones Industrial Average снизился вчера на 0,39%, S&P 500 — на 0,75%, а Nasdaq Composite — на 1,03%. Сегодня утром индекс голубых фишек Китая CSI300 взлетел на 1,65%, гонконгский индекс Hang Seng взлетел на 3,65%.
Цены на нефть отыгрывают новости о договоренностях ЕС и США установить предельные цены на российскую нефть с 5 декабря. Минфин США пояснил, что танкеры с нефтью, загруженные до 5 декабря и разгруженные до 19 января, не попадут под установленный «потолок цен». При этом президент Байден обещает ввести дополнительные налоги если нефтяные компании не примут меры для снижения цен на топливном рынке за счет инвестиций в производство.

Результаты корпоративных отчётов компаний США за третий квартал пока в значительной степени превосходят ожидания, но устойчивость фондовых индексов может быть непродолжительной.
Ключевой вопрос для инвесторов, привела ли уже политика ФРС к замедлению потребительского спроса и достижению пика инфляции? И ответ здесь очевиден — нет. Значит ставки будут расти.
Стоит отметить, что в своих показаниях менеджмент компаний расходится. Присутствует явное несоответствие между прогнозами компаний относительно будущих доходов и индикаторов уверенности генеральных директоров. Согласно оценке Conference Board за четвертый квартал, значение индекса снизилось до самого низкого уровня со времен Великой депрессии. Взгляды на текущие условия и ожидания на будущее ухудшились: 98% респондентов заявили, что готовятся к рецессии в США. При этом сканы расшифровок телефонных разговоров о прибылях и убытках большинства отчитавшихся компаний не указывают на явные изменения в настроениях топ-менеджеров.

Российский фондовый рынок получил ударную дозу ликвидности в виде дивидендов Газпрома на счета инвесторов.
По итогам основной сессии индекс МосБиржи вырос на 3,23% до отметки 2130,65 пункта, а долларовый Индекс РТС прибавил 2,66% до уровня 1090,96 пункта.
Аппетит к риску неплохо подрос, на повестке дивиденды Лукойла и совет директоров Роснефти 11 ноября с решением по дивидендам за 9 месяцев. Таким образом импульс в ликвидных акциях, с откатами от локальных максимумов, имеет неплохие шансы на продолжение. Однако не стоит исключать внутридневной фиксации прибыли и желания части инвесторов диверсифицировать риски покупкой валюты. Сегодня знаковых отчетностей по российскому рынку не публикуется, основной акцент будет на геополитических факторах.
На американском рынке основная драма происходила после закрытия основной сессии, в рамках которой S&P500 вырос на 1,63%, промышленный индекс Dow Jones вырос на 1,07%, а Nasdaq Composite взлетел на 2,25%.
Акции американских технологических компаний упали на постмаркете после того, как Google, Microsoft и Texas Instruments разочаровали инвесторов.

( Читать дальше )

В понедельник американские акции продолжили ралли прошлой недели, несмотря на снижение акций китайского сектора. Признаки охлаждения экономики США породили надежды на то, что ФРС замедлит темпы повышения ставок. Деловая активность в США снижается четвертый месяц подряд. При этом большинство аналитиков уверено, что повышение ставки 2-го ноября составит 75 б.п. По итогу торговой сессии промышленный индекс Dow Jones вырос на 1,34%, S&P 500 прибавил 1,19%, а Nasdaq Composite прибавил 0,86%. Наиболее интересные сегодня отчётности будут опубликованы: General Motors (13:00мск), General Electric (13:20мск), 3M (13:30мск), Coca-Cola (13:55мск), Biogen (14:00мск), Texas Instruments ( 23:00мск), Microsoft (23:05мск), Visa ( 23:05мск), Alphabet (23:10мск).
Азиатские фондовые индексы во вторник упали до нового минимума за 2,5 года благодаря слабости китайских акций и юаня. Как отмечает JP Morgan, распродажа китайских акций не связана с фундаментальными факторами и предоставляет инвесторам новые возможности для покупок.
Российский рынок завершил вчерашний день в плюсе на нейтральном новостном фоне. Инвесторы отыгрывали преимущественно корпоративные события и новости. Сегодня в фокусе внимания операционные результаты ТГК-1 и отчётность по МСФО от X5 Group.

Опасения резкого снижения в китайских бумагах по итогу съезда компартии оправдываются.
KraneShares CSI China Internet Fund, торгуемый на бирже фонд, который включает в себя более 40 китайских акций, упал на 13%.


Крупнейшие китайские интернет-акции, от Alibaba Group Holding Ltd. до JD.com Inc., продемонстрировали двузначное снижение.
Распродажа в понедельник произошла после того, как Си заполнил Постоянный комитет Политбюро шестью сторонниками получив безраздельный контроль над высшим директивным органом страны.

В Пекине завершился XX съезд Коммунистической партии Китая. Несмотря на ослабления карантинных ограничений, сегодня котировки китайских фондовых индексов снижаются. Инвесторы опасаются, что Си Цзиньпин переизбранный на пост генерального секретаря на третий срок, усилит идеологическое противостояние с США и Тайванем ценой экономического роста. Также сегодня была опубликована долгожданная статистика за третий квартал ВВП Китая. ВВП второй по величине экономики мира вырос на 3,9% в июле-сентябре в годовом исчислении, что оказалось лучше ожиданий. Также статистика из Китая повлияла на динамику цен на нефть, данные о торговле показали, что спрос на нефть в сентябре оставался слабым, поскольку жесткая политика в отношении COVID-19 и ограничение экспорта топлива снижали потребление. Фьючерсы на нефть марки Brent с поставкой в ​​декабре подешевели на 61 центов, или на 0,65%, до 92,89 доллара за баррель.
Российский рынок находится в ожидании дивидендов Газпрома, которые будут начислены 28 октября. Помимо этого радостного события в этот же день пройдет заседание ЦБ по ставке. Дальнего снижения ставки аналитики не ждут.

( Читать дальше )